מקור: Couch Investor - These Super Investors Just Bought These Stocks
🔹 ברקשייר האת'וויי (BRK.B)
חברת החזקות ענקית עם מודל עסקי מבוזר המבוסס על חברות בבעלות מלאה (ביטוח, רכבות, אנרגיה) ותיק השקעות גדול. היתרון התחרותי טמון במותג, גישה להון זול (float) וניהול ממושמע.
- הגדלת פוזיציה: שברון (CVX) ב-6.6%, צ'אב (CB) ב-9.3%.
- הקטנת פוזיציה: צמצום חד של 77% באמזון (AMZN) וכן צמצום נוסף באפל (AAPL).
- פוזיציה חדשה: ניו יורק טיימס (NYT), פוזיציה זניחה (0.13%).
🔹 דייוויד טפר - Appaloosa Management
קרן גידור המנוהלת ע"י דייוויד טפר, מתמקדת בהשקעות ערך ואירועים מיוחדים.
- למרות צמצום של 20%, עליבאבא (BABA) עדיין ההחזקה הגדולה ביותר.
- הגדלות משמעותיות: אלפבית (GOOGL), אמזון (AMZN), מטא (META) ומיקרון (MU).
- הקטנות משמעותיות: צמצום חשיפה ל-AMD ולמניות סיניות אחרות כמו JD.com.
- פוזיציות חדשות: תעודת סל על דרום קוריאה (EWY) וחברת האריזות Ball Corp (BALL).
🔹 דן לוב - Third Point
קרן גידור אקטיביסטית המתמקדת באיתור חברות עם פוטנציאל לשינוי תפעולי או אסטרטגי.
- מכירה מלאה של כל החזקותיו במטא (META).
- צמצום פוזיציות באמזון (AMZN), מיקרוסופט (MSFT) ו-TSMC.
- פוזיציות חדשות: עליבאבא (BABA), צ'יפוטלה (CMG) וספוטיפיי (SPOT).
🔹 ביל אקמן - Pershing Square
קרן גידור המנהלת תיק מרוכז של חברות איכותיות גדולות, לעיתים קרובות תוך מעורבות אקטיביסטית.
- פוזיציה חדשה וגדולה במטא (META), המהווה כבר 11.4% מהתיק.
- הגדלת ההחזקה באמזון (AMZN) ב-65%.
- צמצום משמעותי של 86% באחת מהחזקותיו באלפבית (GOOGL).
- מכירה מלאה של צ'יפוטלה (CMG).
🔹 נטפליקס (NFLX) - סאגת הרכישה
הדובר, שמחזיק במניית נטפליקס, רואה במצב הנוכחי סביב רכישת Warner Bros. Discovery (WBD) תרחיש Win-Win עבור החברה.
- טיעון בעד (אם העסקה יוצאת לפועל): נטפליקס רוכשת נכסים אסטרטגיים ו-IP איכותי שיהפכו אותה לעסק חזק ורווחי עוד יותר.
- טיעון בעד (אם העסקה מתבטלת): אם WBD תבחר בהצעת המתחרה (Paramount), היא תיאלץ לשלם לנטפליקס דמי ביטול עסקה בסך 2.8 מיליארד דולר. נטפליקס תוכל להשתמש בכסף זה לרכישה חוזרת של מניותיה במחיר נמוך משמעותית.
🔹 שינויים בולטים בתיקים (רבעון 4)
- קניות בולטות: מטא (אקמן), אמזון (טפר, אקמן), אלפבית (טפר).
- מכירות בולטות: מטא (לוב - חיסול פוזיציה), אלפבית (אקמן - צמצום חד), אמזון (ברקשייר - צמצום חד), צ'יפוטלה (אקמן - חיסול פוזיציה).
🔹 תובנות מרכזיות למשקיע
- מגמות סותרות בביג טק: משקיעי-על מחזיקים בדעות הפוכות לגבי עתידן של ענקיות הטכנולוגיה. בעוד אקמן וטפר הגדילו חשיפה למטא ואמזון, לוב חיסל את מטא וברקשייר צמצמה משמעותית באמזון.
- רוטציה והימורים ממוקדים: ניכרת תנועה בין המניות הגדולות. אקמן, למשל, ביצע מהלך ברור של מכירת גוגל וצ'יפוטלה לטובת כניסה אגרסיבית למטא והגדלה באמזון.
- ההזדמנות בנטפליקס: המצב סביב עסקת WBD יוצר אי-ודאות, אך עשוי להסתיים בתוצאה חיובית לבעלי המניות של נטפליקס, בין אם העסקה תתממש ובין אם תבוטל ותניב קנס שמן.
- צמצום חשיפה לסין: מהלכיו של טפר, שהקטין חשיפה לעליבאבא ולמניות סיניות נוספות, עשויים לאותת על סנטימנט זהיר יותר כלפי השוק הסיני בקרב חלק מהמשקיעים המוסדיים.