מקור: Wall Street Just Flipped Bullish on These 8 Beaten-Down Stocks (Dividend Talks)
🔹 MSCI Inc. (MSCI)
ספקית מובילה של מדדים, נתונים וכלים אנליטיים לשוק ההון. יתרונה טמון במותג החזק ובאיכות הנתונים.
- הכנסות: צמיחה של 10% בשנה האחרונה, צפי דומה השנה.
- רווחיות: שולי תפעול גבוהים (55%), תשואה על ההון המושקע (ROIC) של 36%.
- מכפיל: מכפיל רווח חזוי של 28.6, הרמה הנמוכה ביותר ב-5 שנים (ממוצע 37).
- מאזן: יחס חוב נטו ל-EBITDA עומד על כ-3, צפוי לרדת.
- תזרים: תשואת דיבידנד 1.5% עם צמיחה שנתית ממוצעת של 25% בעשור האחרון.
תזת השקעה:
עמדה חיובית. חברה איכותית עם צמיחה עקבית ושולי רווח גבוהים, הנסחרת כעת מתחת לממוצע ההיסטורי שלה. הערכת השווי של הדובר מצביעה על אפסייד של 28%, בדומה לוול סטריט.
🔹 ServiceNow (NOW)
פלטפורמת ענן לאוטומציה של תהליכים עסקיים ו-IT.
- צמיחה: צמיחה שנתית מורכבת של 30% בהכנסות בעשור האחרון. צפי לצמיחה של 20% השנה.
- ביצועי מניה: המניה בירידה חדה של כ-49% בשנה האחרונה, קרוב לשפל של 52 שבועות.
- KPIs: צפי לצמיחה של 24% ברווח למניה (EPS).
תזת השקעה:
עמדה חיובית. הזדמנות בחברת צמיחה מובילה לאחר ירידות חדות. דן אייבס (Wedbush) הוסיף אותה לפורטפוליו ה-AI שלו. וול סטריט רואה אפסייד פוטנציאלי של 87%.
🔹 Oracle (ORCL)
ספקית תוכנה ארגונית, בסיסי נתונים ושירותי ענן.
- צמיחה: צפי להאצה בצמיחה מ-11% ל-18% השנה.
- רווחיות: צפי לצמיחה חזקה של 22% ב-EPS.
- מכפיל: מכפיל רווח חזוי של 21.7, קרוב לממוצע ה-5 שנתי.
תזת השקעה:
עמדה ניטרלית מצד הדובר, אך חיובית מצד אנליסטים. קיים פער עצום בין מודל ה-DCF של הדובר (שמראה הערכת יתר) לבין תחזיות וול סטריט, הצופות אפסייד של כ-100%.
🔹 Dell Technologies (DELL)
יצרנית מחשבים, שרתים, פתרונות אחסון ושירותי IT.
- מכפיל: מכפיל רווח חזוי נמוך של 10.5.
- צמיחה: צפי לצמיחה של 12% בהכנסות השנה, ו-15% ב-EPS.
תזת השקעה:
עמדה חיובית. החברה נסחרת במכפיל נמוך מאוד ביחס לסקטור, עם צמיחה מואצת. וול סטריט והמודלים של הדובר רואים אפסייד של כ-38%.
🔹 Salesforce (CRM)
פלטפורמת ה-CRM המובילה בעולם, מבוססת ענן.
- מכפיל: מכפיל רווח חזוי של 15, הרמה הנמוכה אי פעם ומשמעותית מתחת לממוצע (29).
- צמיחה: צפי לצמיחה של 10% בהכנסות ו-17% ב-EPS.
תזת השקעה:
עמדה חיובית. המניה נסחרת בתמחור חסר היסטורי. גם היא נבחרה על ידי דן אייבס. וול סטריט צופה אפסייד של 69%.
🔹 שינויים בתיק
• האנליסט דן אייבס מ-Wedbush הוסיף את Salesforce (CRM) ו-ServiceNow (NOW) לרשימת ה-AI המומלצת שלו, בשל התמחור האטרקטיבי והפוטנציאל העתידי.
🔹 תובנות מרכזיות
- הזדמנות בסקטור התוכנה: אנליסטים סבורים שהשוק טרם מתמחר את פוטנציאל הצמיחה מהכנסות מבוססות AI בחברות תוכנה שירדו בחדות.
- תמחור חסר היסטורי: חברות איכותיות רבות (כמו MSCI, CRM, NOW) נסחרות במכפילים הנמוכים ביותר שלהן מזה 5 שנים, מה שעשוי להוות נקודת כניסה מעניינת.
- פער בין סנטימנט לאנליסטים: קיים נתק משמעותי בין הסנטימנט השלילי בשוק (שמתבטא במכירות) לבין מחירי היעד האופטימיים של וול סטריט, המצביעים על אפסייד של 50%-100% במקרים מסוימים.
- חשיבות הערכת השווי: למרות תחזיות הצמיחה החזקות, חשוב לבחון מדדי תמחור כמו PEG ו-DCF כדי לאתר את החברות המציעות את יחס הסיכוי-סיכון הטוב ביותר.