→ חזרה לרשימת המניות

סרוויסנאו (NOW)

סיכום כללי

פלטפורמת SaaS לניהול תהליכים עסקיים וזרימות עבודה דיגיטליות בארגונים גדולים (ITSM). ממצבת עצמה כ**"מגדל הפיקוח של AI"** לטרנספורמציה עסקית. פלטפורמה "דביקה" עם שיעורי חידוש של 98%.

עדכון אחרון: פברואר 2026

תזת השקעה

עמדה כללית: 🟢 Bullish - "הזדמנות דורית" בסקטור SaaS

טיעונים בעד

  • צמיחה חזקה: 20%+ בהכנסות
  • שיעור חידוש לקוחות: 98%
  • צבר הזמנות (RPO): $28B (+26.5%)
  • צמיחה בלקוחות גדולים (ACV>$5M) מואצת
  • מוצרי AI הכפילו תרומה ל-ACV
  • Buyback של $5B + תוכנית מואצת $2B
  • עמידות גבוהה בפני שיבוש AI

טיעונים נגד (סיכונים)

  • תמחור גבוה מאוד: מכפיל 49 GAAP, 28 Non-GAAP
  • SBC (תשלום מבוסס מניות) עצום: $1.9B > רווח נקי ($1.7B)
  • סנטימנט שלילי בסקטור התוכנה
  • מכפיל Non-GAAP מטעה בגלל SBC

נתונים עיקריים

מדד ערך הערות
צמיחת הכנסות 20-21%
צמיחת EPS 26%+
שיעור חידוש 98%
צבר הזמנות (RPO) $28B +26.5%
מכפיל רווח GAAP ~49 גבוה מאוד
מכפיל רווח Non-GAAP ~28 מטעה
SBC $1.9B יותר מהרווח הנקי
צפי צמיחת EPS (2026-2027) 19%

יעדי מחיר

מקור יעד הערות
The Patient Investor מתחת ל-$90 "זול מדי להתעלם"
Dividend Talks $207-210 אפסייד 80%
וול סטריט $210

ציטוטים מרכזיים

The Patient Investor:

"חברה מצוינת, אך התמחור עדיין יקר מדי. הזדמנות קנייה של פעם בדור תהיה במכפיל PEG של 1 = מחיר ~$83."

Dividend Talks:

"הפער בין הפונדמנטלס למחיר המניה נראה מוגזם. מרווח ביטחון של 80%."

היסטוריית תובנות

פברואר 2026 - Dividend Talks

מקור: "This Software Selloff Isn't Normal"

  • דוח חזק: הכתה תחזיות ב-21%+ הכנסות, 26%+ רווח
  • שימור לקוחות חזר ל-98%
  • Buyback $5B + $2B מואץ = אמונה בתת-תמחור
  • מכפיל PEG: 1.38
  • מחיר יעד: $207 (אפסייד 80%)

פברואר 2026 - The Patient Investor

מקור: "Service Now Stock Analysis"

ניתוח מעמיק:

  • צבר RPO צמח 26.5% ל-$28B
  • דגל אדום: SBC של $1.9B > רווח נקי $1.7B
  • מכפיל GAAP אמיתי: ~49 (לא 28)
  • "מחיר יעד אטרקטיבי: מתחת ל-$90"
  • כל מחיר מתחת ל-$90 = "זול מדי להתעלם"

ינואר 2026 - Joseph Carlson After Hours

  • צמיחה 20%+
  • שיעור חידוש 98%
  • צמיחה בלקוחות גדולים מואצת
  • מוצרי AI הכפילו תרומה

ינואר 2026 - Couch Investor

מקור: "These Stocks Are Getting Crushed"

  • צמיחה 20.66%
  • האטה בצמיחה אך עדיין מעל 20%
  • נפגעה מסנטימנט שלילי בסקטור התוכנה
  • "2026 תהיה שנת המבחן לחברות תוכנה"

פברואר 2026 - Dividend Talks

מקור: "Stock Market Crash: 10 Cheap Stocks"

  • יחס PEG: 1.2
  • צמיחת הכנסות: 20-21%
  • צמיחת EPS צפויה: 24%
  • המניה "רוסקה" - התמחור מגלם ציפיות צמיחה נמוכות לא ריאליסטיות (5.7%)
  • מחיר יעד DCF: $1,047 (אפסייד 35%)
  • וול סטריט: $1,090

פברואר 2026 - Micha.Stocks

מקור: "מייקרוסופט צללה 29%: הזדמנות היסטורית או סכין נופלת?"

עמדה: חיובית מאוד

ציטוט דן אייבס (Wedbush):

  • NOW ו-CRM הם הנהנים הגדולים מהוצאות AI
  • נסחרות 2+ סטיות תקן מתחת לממוצע ההיסטורי
  • "הכי זול ב-10 שנים"
  • מיצוב מושלם ליישומי AI ארגוני

פברואר 2026 - Financial Education

מקור: "The Market Panic is about to TURN"

פעולה: קנייה אגרסיבית - חלק מתזת "ההזדמנות הדורית" ב-SaaS

  • סקטור ה-SaaS נחתך כ-50% מהשיאים
  • מכפילים "מגוחכים" - נמוכים מאוד ביחס לאיכות
  • הפוטנציאל לירידה נוספת מוגבל (5-15%), האפסייד משמעותי
  • "הזדמנות קנייה דורית"

11 פברואר 2026 - Dividend Talks

מקור: "These Untouchable Stocks Just Crashed"

  • נחשבת למערכת "Mission Critical" עבור לקוחותיה
  • שיעור שימור לקוחות (Renewal Rate) של 97%
  • נכללת ברשימת החברות שיחזרו ראשונות לפי JPM

12 פברואר 2026 - Micha.Stocks (JPM)

מקור: "אחרי מחיקה של 2 טריליון דולר - אלו המניות שיחזרו ראשונות"

  • נכללת ברשימת 19 החברות של ג'יי.פי.מורגן לסלקציה אחרי הירידות
  • פלטפורמה דומיננטית לניהול שירותי IT
  • שיעור שימור: 97%

12 פברואר 2026 - Financial Education

מקור: "I Sold my #1 Stock"

פעולה: פוזיציה חדשה ~$101,000

  • חלק מתזת "הזדמנות קנייה דורית" ב-SaaS
  • תרחיש בסיס צופה תשואה שנתית ממוצעת של מעל 20%
  • מודלים עסקיים חזקים עם הכנסות חוזרות

14 פברואר 2026 - Couch Investor

מקור: "AI Is Destroying Your Portfolio"

  • חברת תוכנה עם "חפיר" חזק
  • יסודות עסקיים איתנים
  • ירידה בתמחור יוצרת הזדמנות קנייה משמעותית

עמדה: חיובית מאוד (Bullish)

17 פברואר 2026 - Micha.Stocks

מקור: "דירגתי את 19 מניות האיי איי של ג'יי פי מורגן"

עמדה: גבוהה בדירוג (שוויון עם MSFT)

  • פרצה רמת מפתח טכנית ($105.45) ונסחרת מעליה
  • מציגה ווליום מסחר גבוה מאוד
  • חלק מרשימת החברות שצפויות להתאושש ראשונות

18 פברואר 2026 - Dividend Talks

מקור: The AI Trade Just Flipped

נתונים:

  • המניה ירדה 46% בשנה האחרונה, הסנטימנט בענף שלילי מאוד
  • מכפיל PEG אטרקטיבי של 1.1 - הנחה של 47% ביחס לממוצע 5 שנים
  • צפי לצמיחה של 20% בהכנסות ו-24% ברווח למניה

אינדיקטורים פנימיים חיוביים:

  • מנכ"ל מתכנן רכישת מניות
  • בכירים מבטלים מכירות מתוכננות

עמדה: חיובית - התמחור אטרקטיבי מאוד ביחס לצמיחה

הערכת שווי: מחיר יעד DCF: $207 (אפסייד 95%)

18 פברואר 2026 - Financial Education

מקור: I'm Going All-in this Stock - SaaS Apocalypse

  • צמיחה חזקה ומוצרים חיוניים לארגונים
  • AI יהיה מאיץ צמיחה ולא איום קיומי

עמדה: חיובית - חלק מתזת ה-SaaS

20 פברואר 2026 - Dividend Talks

מקור: The Market Is About to Be Tested (6 Days Left)

נכללת ברשימת מניות תוכנה שעברו מכירת חיסול כמעט חסרת הבחנה.

עמדה: חיובית-סלקטיבית

  • חברות עם פלטפורמות "מוטמעות עמוק" כמו ServiceNow ייהנו מ-AI
  • מכפילי הרווח התכווצו דרמטית בזמן שהרווחיות לא קרסה = הזדמנות קנייה

עודכן לאחרונה: פברואר 2026

גרף מחיר