מקור: Dividend Talks - 🚨 This Week Could Break the Market: Tech & Crypto on the Edge!
השוק חווה תנודתיות גבוהה, בעיקר במגזר הטכנולוגיה, על רקע חששות מהוצאות הון (Capex) אדירות בתחום ה-AI ופוטנציאל לשיבוש מודלים עסקיים קיימים. הדובר סבור שהירידות החדות יוצרות הזדמנויות קנייה אטרקטיביות במניות איכותיות.
🔹 Constellation Energy (CEG)
ספקית אנרגיה גרעינית (נקייה מפחמן), הנהנית ישירות מהביקוש הגובר לחשמל עבור מרכזי נתונים ויישומי AI של ענקיות הטכנולוגיה.
- ביצועי מניה: ירידה של כ-26% מתחילת השנה.
- תמחור: מכפיל רווח עתידי (Forward P/E) של 23, מעט מתחת לממוצע ה-5 שנתי.
- צמיחה: צפי לצמיחת הכנסות מתונה (2%), אך צמיחת EBIT חזקה של 28%.
- רווחיות: תחזית אנליסטים לצמיחה שנתית של 12-13% ברווח למניה (EPS).
תזת השקעה: חיובית. החברה ממוצבת היטב ליהנות ממגמת ה-AI. הירידה האחרונה מהווה הזדמנות.
- טיעוני בעד: ביקוש מבני חזק וצומח לחשמל נקי, תמחור סביר ביחס להיסטוריה.
- הערכת שווי: יעד וול סטריט $413 (אפסייד של 58%). הערכת הדובר $314 (אפסייד 17%).
🔹 Marvell Technology (MRVL)
מפתחת שבבים ופתרונות תקשורת במהירות גבוהה, החיוניים לבניית תשתיות AI מהדור הבא.
- ביצועי מניה: ירידה של 33% בשנה האחרונה.
- תמחור: מכפיל עתידי 24.3 (נמוך משמעותית מהממוצע 32). יחס PEG אטרקטיבי של 0.7.
- צמיחה: צפי לצמיחת הכנסות של 22% בשנה הקרובה וצמיחת EPS של 41%.
תזת השקעה: חיובית מאוד. נהנית ישירות מהשקעות ה-AI, נסחרת בהנחה היסטורית.
- טיעוני בעד: צמיחה חזקה, תמחור אטרקטיבי (PEG נמוך), דירוג קנייה חזק מוול סטריט.
- הערכת שווי: יעד וול סטריט $120 (אפסייד של 50%). הערכת הדובר $98 (אפסייד 23%).
🔹 Broadcom (AVGO)
ספקית מובילה של שבבי תקשורת, מאיצי AI ופתרונות Ethernet לענקיות הענן והטק.
- ביצועי מניה: עלייה של 44% בשנה האחרונה, אך לאחרונה בנסיגה.
- תמחור: מכפיל עתידי 32.5 (מעל הממוצע 20), אך יחס PEG אטרקטיבי של 1.0.
- צמיחה: צמיחת הכנסות אדירה של 24% בשנה שעברה, וצפי ל-38% השנה.
תזת השקעה: חיובית, אך התמחור יקר. חברה איכותית עם צמיחה פנומנלית, אך נסחרת בפרמיה.
- טיעוני בעד: דומיננטיות בשוק, צמיחה חזקה מאוד, יחס PEG מצוין.
- טיעוני נגד: תמחור גבוה ביחס לממוצע ההיסטורי.
- הערכת שווי: יעד וול סטריט $458 (אפסייד של 38%).
🔹 S&P Global (SPGI)
ספקית מובילה של דירוגי אשראי, מידע פיננסי ואנליטיקה. מוצגת כהזדמנות "מכירת יתר" (Oversold).
- ביצועי מניה: ירידה של 16% מתחילת השנה, נסחרת סמוך לשפל של 52 שבועות.
- תמחור: מכפיל עתידי 23, הנמוך ביותר ב-5 השנים האחרונות (ממוצע 30).
תזת השקעה: חיובית מאוד. הזדמנות נדירה לרכוש חברה איכותית ומובילה בתמחור זול היסטורית.
- טיעוני בעד: חברה איכותית, תמחור נמוך היסטורית, דירוג "קנייה חזקה" מוול סטריט.
- הערכת שווי: יעד וול סטריט $620 (אפסייד של 41%). הערכת הדובר $551 (אפסייד 26%).
🔹 Meta Platforms (META)
ענקית הרשתות החברתיות והפרסום, עם השקעות עתק ב-AI.
- תמחור: מכפיל עתידי 22 (מעט מתחת לממוצע). יחס PEG של 1.1 (הנחה של 30% לממוצע ההיסטורי).
- צמיחה: צפי לצמיחת הכנסות של כ-22% וצמיחת EPS של 20%.
תזת השקעה: חיובית. המכירה האחרונה, על רקע חששות מה-Capex, נראית מוגזמת ביחס לצמיחה החזקה.
- הערכת שווי: יעד וול סטריט $862 (אפסייד של 30%).
🔹 Microsoft (MSFT)
ענקית התוכנה והענן, מובילת מהפכת ה-AI.
- ביצועי מניה: ירידה של 17% מתחילת השנה.
- תמחור: מכפיל עתידי 22.8, הרמה הנמוכה ביותר ב-5 השנים האחרונות.
תזת השקעה: חיובית מאוד. הזדמנות קנייה נדירה בחברה איכותית שנסחרת בתמחור שנחשב "זול מאוד" היסטורית.
- טיעוני בעד: מובילות שוק, צמיחה יציבה, תמחור נמוך היסטורית.
- טיעוני נגד: חששות המשקיעים מהוצאות הון גבוהות והחשיפה ל-OpenAI.
- הערכת שווי: יעד וול סטריט $600 (אפסייד של 50%).
🔹 תובנות מרכזיות
- חששות מהוצאות הון (Capex) גבוהות בתחום ה-AI יצרו תנודתיות חדה ופסימיות במניות טכנולוגיה רבות.
- התנודתיות יצרה הזדמנויות רכישה בחברות איכותיות (כמו MSFT ו-SPGI) שנסחרות בתמחור נמוך משמעותית מהממוצע ההיסטורי שלהן.
- חברות המספקות תשתיות ל-AI (אנרגיה ושבבים), כמו CEG, MRVL, AVGO, נהנות מרוח גבית חזקה של ביקוש מובנה מענקיות הטכנולוגיה.
- קיים פער משמעותי בין מחירי המניות הנוכחיים ליעדי האנליסטים בוול סטריט, מה שמצביע על פוטנציאל אפסייד גבוה.