שופיפיי (SHOP)
סיכום כללי
פלטפורמת e-commerce מובילה לעסקים. היתרון טמון באקו-סיסטם המקיף, קלות השימוש ורשת השותפים. מאפשרת לעסקים קטנים ובינוניים להקים חנויות מקוונות באופן עצמאי.
עדכון אחרון: פברואר 2026
תזת השקעה
עמדה כללית: 🟢 Bullish - עסק איכותי
טיעונים בעד
- צמיחת הכנסות: 30.5%+ ברבעון האחרון
- צמיחת GMV ו-GPV: 30%+
- תוכנית רכישה חוזרת של $2 מיליארד
- אקו-סיסטם מקיף וקשה להחלפה
- AI לא יכול "לשכפל" את המודל בקלות
טיעונים נגד (סיכונים)
- צמיחת הרווח הגולמי ושולי תזרים המזומנים צפויים להתמתן
- תחרות מאמזון ופלטפורמות אחרות
היסטוריית תובנות
12 פברואר 2026 - Couch Investor
מקור: "Bill Ackman Is Buying My Favorite AI Stock"
נתונים:
- צמיחת הכנסות: 30.5%+ ברבעון האחרון
- GMV ו-GPV צמחו ב-30%+
- תוכנית רכישה חוזרת: $2 מיליארד
עמדה: חיובית על איכות העסק
- החשש ש-AI "יעתיק" את המודל הוא מוגזם ולא ריאלי
- למרות התגובה השלילית של השוק לתחזית - מדובר בחברה מדהימה
12 פברואר 2026 - עושים שוק
מקור: "הרוטציה הגדולה"
פעולה: קנייה - נכללת ברשימת הקניות
- נראית כהזדמנות בירידות
- עסק איכותי עם צמיחה חזקה
14 פברואר 2026 - Couch Investor
מקור: "AI Is Destroying Your Portfolio"
- חברת תוכנה עם "חפיר" חזק
- יסודות עסקיים איתנים
- ירידה בתמחור יוצרת הזדמנות קנייה משמעותית
- הדובר שוקל להעביר כסף מ-BABA לחברות כמו SHOP
עמדה: חיובית מאוד (Bullish)
19 פברואר 2026 - רוני אזולאי
מקור: 10 מניות שכל משקיע חייב ברשימת המעקב
עמדה: ניטרלית (ברשימת מעקב) - חברה מפלצתית וצומחת, אך מתומחרת ביוקר
נתונים:
- צמיחת הכנסות: ~30% מדי רבעון
- רווחיות: הפכה לרווחית מאוד לאחרונה
- CAPEX: אפס הוצאות הוניות כמעט - מודל חברת תוכנה טהורה
פעולה: הדובר מכר בעבר ב-$160 וישקול קנייה חוזרת באזור 90-100$
עודכן לאחרונה: פברואר 2026