פלנטיר (PLTR)
סיכום כללי
פלנטיר מספקת מערכת הפעלה (OS) לניתוח דאטה ו-AI למגזר ממשלתי ומסחרי. הפלטפורמות (AIP, Gotham, Foundry) מאפשרות עיבוד מידע מורכב לקבלת החלטות. החברה נתפסת כמונופול דה-פקטו - "שכבת הבסיס" שעליה בנויה כל ערימת ה-AI.
🔥 הדוח האחרון היה פנומנלי - Rule of 40 של 127-140, צמיחה של 70%.
עדכון אחרון: פברואר 2026
תזת השקעה
עמדה כללית: 🟢🟢 Bullish קיצוני - קונצנזוס חיובי מאוד מכל המקורות
טיעונים בעד
- Rule of 40 = 127-140 - מהגבוהים בתולדות הטק
- צמיחה של 70% בהכנסות YoY
- צמיחה מסחרית בארה"ב: 137-140% - "Panic Buying של AI"
- רווחיות גבוהה: 80% רווח גולמי
- רווח נקי זינק פי 7.5 בשנה
- מאזן: $7.2B במזומן, אפס חוב
- Net Dollar Retention: 139-140%
- צבר הזמנות: $4.3B (+138% YoY)
- 61 עסקאות מעל $10M
- מעמד מונופוליסטי כ"Foundation Layer"
טיעונים נגד (סיכונים)
- מכפיל רווח גבוה מאוד
- תנודתיות קיצונית במניה
- תלות בשוק האמריקאי (אירופה מפגרת)
- עלייה בהוצאות לגיוס כישרונות AI
נתונים עיקריים
| מדד | ערך | הערות |
|---|---|---|
| הכנסות רבעוניות | $1.4B+ | +70% YoY |
| צמיחה מסחרית US | 137-140% | מנוע הצמיחה |
| צמיחה ממשלתית | 60% | צפוי להאיץ |
| Rule of 40 | 127-140 | חריג לחלוטין |
| רווח גולמי | 80% | |
| שולי תזרים חופשי | 56% | |
| Net Dollar Retention | 139-140% | |
| צבר הזמנות | $4.3B | +138% YoY |
| מזומן | $7.2B | אפס חוב |
| TCV (שווי חוזים) | +140% |
הערכת שווי
Tom Nash: החברה זולה פי 10 ממונופולים טכנולוגיים אחרים (Nvidia, Google, Microsoft).
שימור לקוחות של 140% = לקוחות קיימים מגדילים הוצאה ב-40% כל שנה.
ציטוטים מרכזיים
Tom Nash:
"מספרים של משחק וידאו. פלנטיר היא מערכת ההפעלה הבסיסית שעליה בנויה כל ערימת ה-AI."
אלכס קארפ (מנכ"ל):
"התוצאות הטובות ביותר בטק בעשור האחרון."
גיא נתן:
"פלנטיר מוכיחה ש-AI הוא מנוע רווח ממשי בהווה, לא רק הבטחה עתידית."
היסטוריית תובנות
פברואר 2026 - Tom Nash
מקור: "Palantir Just Did The Unthinkable"
- Rule of 40 = 130-140 (לעומת 81 לפני שנה)
- "מונופול קטגוריאלי" - אגנוסטית למלחמות העננים
- פוטנציאל צמיחה עצום במגזר הממשלתי
- מודל עסקי "דביק" - כמעט בלתי אפשרי לעבור למתחרה
פברואר 2026 - Micha.Stocks
מקור: "פלנטיר שוברת את השוק"
- צבר הזמנות: $4.3B (+138%)
- Net Dollar Retention: 139%
- 61 עסקאות מעל $10M
- ShipOS - מוצר חדש שמייעל בניית ספינות
- "הום ראן. מחזיקים יכולים להרגיש בטוחים."
פברואר 2026 - גיא נתן (אחד ביום)
מקור: תמצית יומית
- הוכחה ש-AI מייצר רווחים ממשיים בהווה
- צמיחה חזקה במגזר המסחרי מעבר לממשלתי
- דוגמה ל"Stock Picking" נכון
פברואר 2026 - Moneyvest
מקור: "PLTR SURGES on Earnings"
- הכנסות: $1.4B (עקפה תחזיות)
- רווח למניה: 25 סנט
- תחזית שנתית: $7.1-7.2B (מעל צפי של $6.22B)
- תחזית רבעון הבא: $1.53-1.536B (מעל צפי $1.32B)
ינואר 2026 - Tom Nash
מקור: "EMERGENCY Palantir Stock Update"
תגובה לירידה של 9% בשבוע:
- "הירידה היא הזדמנות, לא משבר"
- הפונדמנטלס חזק: צמיחה 43.5%, שולי רווח 16.3%
- זכייה בחוזים חדשים ללא הרעה עסקית
- "Multi-year compounder"
ינואר 2026 - Couch Investor
מקור: "Time to CASH OUT!"
- מכפילים גבוהים מאוד
- השוק עשוי להפסיק להעניק את המכפילים
- מועמדת למימוש רווחים לגיוס מזומן
- (אך לא המליץ למכור לחלוטין)
פברואר 2026 - Moneyvest
מקור: "MY Message for ALL PLTR Investors"
נתונים מהדוח:
- צמיחת הכנסות: 70% YoY
- צמיחה בארה"ב: 93% (מגזר מסחרי 137%)
- רווח נקי GAAP: $609M (זינוק של ~800%)
- תזרים מזומנים חופשי שנתי: $2.27B
- מזומן: מעל $7B, כמעט ללא חוב
- תחזית הכנסות 2026: ~$7.2B
- Rule of 40: 127%
עמדה: חיובית מאוד על החברה, זהירה על התמחור
- בעד: דוח "בלוקבאסטר", צמיחה פנומנלית, מאזן נקי, moat חזק
- נגד: מכפיל P/E עתידי מעל 100 - סיכון במקרה של האטה
- מחיר יעד לפי מודל שמרני: $85-86
- רכש כמות קטנה יום לפני הדוחות
פברואר 2026 - רוני אזולאי
מקור: "החברה הזו צמחה ב-70% ברבעון האחרון"
נתונים נוספים:
- צמיחה מסחרית בארה"ב: 137%, ממשלתית: 66%
- שולי רווח תפעולי: 41%
- מזומן: $7.2B, ללא חוב
- שולי תזרים: 55%
- צפי: 73% ברבעון הבא, 60% בשנה
עמדה: ניטרלי-זהיר
- הדוח הוא "אנומליה חיובית" עם מספרים מדהימים
- מכפיל רווח עתידי 148 - קשה מאוד להצדיק
- התזה תלויה בהנחות צמיחה אגרסיביות שעלולות להישבר
- "מעדיף להסתכל מהצד"
פברואר 2026 - Moneyvest
מקור: "MY URGENT MESSAGE for ALL Investors"
- ירידה חדה של מעל 11% ביום המסחר
- חלק מהמכירה הכללית בסקטור התוכנה והצמיחה
- תמיכה טכנית: $130
פברואר 2026 - עושים שוק
מקור: "הרוטציה הגדולה"
נתונים:
- הכנסות רבעוניות: $1.44B (מעל הצפי)
- צמיחה: 137% בלקוחות מסחריים בארה"ב
- תחזית שנתית: $7.2B (מעל הקונצנזוס)
- Rule of 127%
עמדה: שלילית (בנוגע לתמחור)
- מכפיל רווח ~230 - קיצוני
- דורש צמיחה של 40% שנתית במשך עשור כדי להצדיק המחיר
- סיכון משמעותי לירידה חדה באכזבה קלה בדוחות הבאים
פברואר 2026 - Dividend Talks
מקור: "Markets Are Panicking After Earnings"
נתוני הדוח:
- הכנסות: +70% YoY
- EPS: +79% YoY
- הכנסות מסחריות בארה"ב: +137%
- שולי רווח תפעולי: שיפור של 40 נקודות אחוז
- צבר הזמנות (RPO): 4.2 מיליארד דולר (+143%)
עמדה: ניטרלית (החזקה, במעקב לקנייה)
- בעד: צמיחה פנומנלית, שיפור דרמטי ברווחיות, צבר חזק
- נגד: הערכת שווי עדיין גבוהה מאוד
- תהפוך לקנייה חזקה אם תרד לאזור 100-113$
פברואר 2026 - Moneyvest
מקור: "EXTREMELY URGENT: Crypto and Tech Stocks CRASH"
- ירידה יומית של מעל 7%
- ירידה של כ-38% מהשיא האחרון
- המניה נסחרה בהערכת שווי גבוהה מאוד
- הירידה מהווה "איפוס הערכה" (Valuation Reset)
- הערכת שווי הוגן של הדובר: 8-9$ למניה
עמדה: ניטרלית עם נטייה להזדמנות במחיר נמוך יותר
פברואר 2026 - Tom Nash TV
מקור: "IMPORTANT WARNING TO ALL INVESTORS"
- המניה ירדה 20% כ-10 פעמים ב-5 שנים (פעמיים בשנה בממוצע)
- חוותה ירידה של 83% ב-2022 וירידה של 50% בפברואר האחרון
- למרות התנודתיות, הציגה תשואות יוצאות דופן לטווח ארוך
עמדה: חיובית מאוד לטווח ארוך
- הירידות הן רעש שוק, לא שינוי פונדמנטלי
- תנודתיות היא "מחיר הכניסה" לתשואות עודפות
- הירידות = הזדמנות קנייה (DCA) להורדת מחיר ממוצע
- המליץ על DCA כפול בירידות של מעל 20%
פברואר 2026 - Moneyvest
מקור: "My FINAL Message for ALL Investors"
- הדובר רכש מניות PLTR בניצול המימושים
- מודע לתמיכה טכנית נמוכה יותר (12.8-12.9$)
- קנייה כחלק מאסטרטגיה ארוכת טווח
פברואר 2026 - Moneyvest
מקור: "SaaS Apocalypse - Software Stocks CRASH"
- המניה ירדה 30-40% מהשיא
- המכירה אינה מוצדקת ונובעת מהבהלה הסקטוריאלית
- מחיר יעד כניסה: $18 למניה
עמדה: חיובית מאוד
- חפיר תחרותי חזק
- כבר פועלת עמוק בעולם ה-AI
- ממוצבת היטב לשינוי הפרדיגמה בשוק
- נסחרה בתמחור גבוה מלכתחילה
11 פברואר 2026 - Micha.Stocks
מקור: "מייקל בארי מזהיר: זה לא יכול להימשך"
- מייקל בארי (The Big Short) מזהיר שפלנטיר "לא שווה פי 98 מהרווחים"
- תבנית Head & Shoulders בניתוח טכני - מחיר יעד טווח קצר לפי תבנית: 88$
- Burry טוען: הכלכלה במצב חלש, פחות כסף זמין, הנרטיב של AI "מדמם"
- עמדה: זהירה מאוד - מדגיש שהוא לא קונה ולא מוכר אלא מחכה "בצד"
12 פברואר 2026 - Tom Nash TV
מקור: "IMPORTANT WARNING TO ALL INVESTORS"
תגובה לביקורת של מייקל בארי:
- טוען שבארי שוגה: "הסתכלות על הנתונים שגויה"
- מכפיל P/E עתידי הוא 60-70, לא 100+
- מכפיל PEG (ביחס לצמיחה) הוא נמוך מאוד (~0.9) - סימן להערכת חסר
- TSMC נסחרה במכפיל PEG של 0.65 לפני שעלתה +200% בשנתיים
- פלנטיר = מונופול על "שכבת הבסיס" של AI הממשלתי והמסחרי
עמדה: חיובית מאוד
- "לא מעוניין בדעת הקהל" - בארי מפורסם מכשלונות רבים מאז 2008
- ההשקעה בפלנטיר היא לטווח של 5-10 שנים
12 פברואר 2026 - עושים שוק
מקור: "הרוטציה הגדולה"
- פוזיציה חדשה - קנו מניות לראשונה
- רואים בירידות הזדמנות כניסה
- עדיין מודעים לסיכון התמחור הגבוה
13 פברואר 2026 - Moneyvest
מקור: "TECH Stocks CRASH - URGENT Warning"
- תמיכה קריטית באזור 128-129$
- שבירה שלה עשויה להוביל לירידה אל מתחת ל-100$
- עמדה: ניטרלית-דובית בטווח הקצר - מזהיר מפני קנייה אימפולסיבית
14 פברואר 2026 - Tom Nash TV
מקור: "A Once in a Lifetime Investment Opportunity is Coming"
נתונים:
- מדשדשת בשנה האחרונה, מפגרת אחר S&P 500
- נסחרת 37% מתחת לשיא השנתי
- צמיחת הכנסות: 60% בשנה האחרונה
- שולי רווח תפעולי זינקו ב-200% (מ-10.8% ל-31.6%)
- תזרים מזומנים חופשי עלה ב-84%
- מזומנים עלו ב-40%, חוב ירד ב-4%
- החזקות מוסדיים ("כסף חכם") גדלו ב-85% ב-3 שנים
עמדה: חיובית מאוד (Bullish)
- חלק מ**"הזדמנות דורית"** יחד עם AMZN ו-MSFT
- פער ברור בין שיפור דרמטי בנתונים לביצועי מניה מדשדשים
- דומיננטיות ב-AI דרך שירותי ענן
16 פברואר 2026 - Moneyvest
מקור: "7 HIGH GROWTH STOCKS I'M BUYING!!"
עמדה: חיובית אך זהירה לגבי התמחור
נתונים:
- צמיחת הכנסות: 56% בשנה האחרונה, צפי ל-$7.1 מיליארד ב-2026 (צמיחה ~60%)
- צמיחת EPS: 232% בשנה האחרונה, צפי ל-$1.27 ב-2026 (צמיחה 102%)
- מכפיל רווח עתידי (2026): כ-103, יחס PEG קרוב ל-1
- מאזן מצוין
טיעוני נגד: תמחור גבוה כרגע
הערכת שווי: מחיר יעד (ערך הוגן) $85
פעולה: קנה 10-20 מניות ומתכנן להוסיף עוד בירידות, בעיקר באזור $80-$85
17 פברואר 2026 - Everything Money
מקור: "3 Stocks To Buy & 3 Stocks To Sell Before Feb. 2026 Ends"
עמדה: שלילית
נתונים:
- צמיחה חזויה: 61% בהכנסות לשנת 2026
- שולי רווח גולמי פנומנליים: 81%
- דילול מניות אדיר: 31%
טיעוני בעד: עסק ייחודי עם צמיחה מהירה וביקוש גבוה ל-AI
טיעוני נגד: תמחור גבוה באופן קיצוני ודילול אגרסיבי
הערכת שווי: מחיר יעד (אמצע) של $50 - נמוך דרמטית מהמחיר הנוכחי
19 פברואר 2026 - Moneyvest
מקור: My URGENT Warning For ALL Investors
- נראית חזקה, עם תמיכה סביב 128$
20 פברואר 2026 - Financial Education
מקור: The Big Move is COMING
עמדה: ניטרלית-זהירה
דוחות כספיים "מהטובים ביותר שניתן למצוא". הדובר מימש רווחים של 1700%.
בעיות מרכזיות:
- הערכת שווי עדיין גבוהה
- סיכון פוליטי לקראת הבחירות בארה"ב - החברה עלולה להפוך ל"כליא ברק" בגלל החוזים הממשלתיים שלה
תובנה: חברה מצוינת עם "עננים שחורים" פוטנציאליים בטווח הקרוב
23 פברואר 2026 - Tom Nash TV
מקור: A Once in a Lifetime Investment Opportunity is Coming
עמדה: חיובית מאוד (Bullish)
- מוגדרת כ**"מערכת ההפעלה של ה-AI"**
- מוצר "דביק" עם ערך מדיד ללקוחות
- חלק מתחום התוכנה - תשתיות קריטיות ל-AI
תזת השקעה:
- חלק מ"מוכרי האתים והמכושים" - השקעה בתשתיות, לא באפליקציות
- נהנית מביקוש יציב וצומח ואגנוסטית לזהות המנצחת בתחום האפליקציות
- זוהי השקעת מרתון הדורשת סבלנות ואופק של 5-20 שנים
עודכן לאחרונה: פברואר 2026