Ouster (OUST)

סיכום כללי

חברת חיישני ה-Lidar הגדולה בארה"ב, המספקת את ה"עיניים" ליישומי Physical AI כמו רובוטיקה, רכבים אוטונומיים ותשתיות חכמות. יתרון תחרותי בטכנולוגיה, שולי רווח גבוהים ביחס למתחרים, ומעבר למודל הכולל תוכנה (SaaS).

עדכון אחרון: פברואר 2026

תזת השקעה

עמדה כללית: 🟡 ספקולטיבית - פוטנציאל עצום עם סיכון גבוה

טיעונים בעד

צמיחה מהירה: צפי ל-30%-50% צמיחה שנתית ב-5-10 שנים
"הימור על אתים וחפירות" במהפכת ה-Physical AI
מובילת שוק עם טכנולוגיה עדיפה
אופציה על חרם סיני: חרם אמריקאי על מתחרים סיניים יהפוך אותה ל"שחקן היחיד בעיר"
שולי רווח גולמי 45% - גבוה משמעותית מהמתחרים
מאזן חזק: $244M במזומן וללא חוב

טיעונים נגד (סיכונים)

דילול מניות אגרסיבי: 15-20%
תלות גבוהה בהחלטות רגולטוריות
חברה צעירה והפסדית עם סיכון ביצוע גבוה
עדיין לא רווחית - צפי לרווחיות רק ב-Q1 2027

נתונים עיקריים

מדד	ערך	הערות
צמיחת הכנסות צפויה	30%-50%	שנתית, 5-10 שנים
שולי רווח גולמי	45%	גבוה מהמתחרים
מזומן	$244M	ללא חוב
מכפיל EV/Sales	5	ירד מ-11-12
צפי רווחיות	Q1 2027
דילול מניות	15-20%

יעדי מחיר

מקור	יעד	הערות
Patient Investor (שמרני)	פי 10 ב-10 שנים	מכפיל 5
Patient Investor (אופטימי)	פי 20 ב-10 שנים	מכפיל 10

היסטוריית תובנות

17 פברואר 2026 - The Patient Investor

מקור: "2 Growth Stocks I'm Buying In the Next 30 Days"

עמדה: חיובית אך ספקולטיבית - פוזיציה קטנה של 2-3% מהתיק

נתונים:

צמיחה: צפי ל-30%-50% שנתית ב-5-10 שנים
רווחיות: עדיין לא רווחית, צפי להגיע לרווחיות ב-Q1 2027
שולי רווח גולמי: 45% - גבוה משמעותית מהמתחרים
מאזן: $244M במזומן וללא חוב (הושג באמצעות דילול)
תמחור: מכפיל 5 על המכירות, ירידה ממכפיל 11-12 בעבר

טיעוני בעד:

"הימור על אתים וחפירות" במהפכת ה-Physical AI
מובילת שוק עם טכנולוגיה עדיפה
חרם אמריקאי על מתחרים סיניים יקפיץ את המניה

טיעוני נגד:

דילול מניות אגרסיבי פוגע במשקיעים
תלות גבוהה בהחלטות רגולטוריות
חברה צעירה והפסדית עם סיכון ביצוע גבוה

הערכת שווי:

תרחיש שמרני (מכפיל 5): צפי לתשואה של פי 10 ב-10 שנים
תרחיש אופטימי (מכפיל 10): צפי לתשואה של פי 20

עודכן לאחרונה: פברואר 2026