אינטואיט (INTU)
סיכום כללי
ספקית תוכנה פיננסית (QuickBooks, TurboTax). פועלת בתעשייה מורכבת עם רגולציה גבוהה, המהווה חסם כניסה משמעותי.
עדכון אחרון: פברואר 2026
תזת השקעה
עמדה כללית: 🟢🟢 Bullish מאוד - תמחור הנמוך ביותר בעשור
טיעונים בעד
- מכירת חיסול חדה: ירידה של כ-40% מתחילת השנה
- מכפיל רווח עתידי נמוך מ-17 (לעומת ממוצע 5 שנתי של 33)
- צפי לצמיחה של 14% בהכנסות ו-15% ברווח למניה
- מודל עסקי עמיד בפני איומי AI
- מחיר השוק מגלם אפס צמיחה עתידית
טיעונים נגד (סיכונים)
- סנטימנט שלילי כללי בסקטור התוכנה
נתונים עיקריים
| מדד | ערך | הערות |
|---|---|---|
| ירידה מתחילת השנה | ~40% | מכירת חיסול |
| מכפיל עתידי | <17 | ממוצע 5Y: 33 |
| צמיחת הכנסות צפויה | 14% | |
| צמיחת EPS צפויה | 15% |
יעדי מחיר
| מקור | יעד | אפסייד |
|---|---|---|
| Dividend Talks | $730 | 83% |
היסטוריית תובנות
16 פברואר 2026 - Dividend Talks
מקור: "The Stock Market Just Flipped — This Isn't a Dip"
עמדה: חיובית מאוד - המניה בתמחור הנמוך ביותר מזה עשור
נתונים:
- מכירת חיסול חדה: ירידה של כ-40% מתחילת השנה
- מכפיל רווח עתידי נמוך מ-17 (לעומת ממוצע 5 שנתי של 33)
- צפי לצמיחה של 14% בהכנסות ו-15% ברווח למניה
- מודל עסקי עמיד בפני איומי AI
נקודת מפתח: קיים נתק משמעותי בין השווי הפנימי למחיר השוק
פעולה: Joseph Carlson רכש לאחרונה מניות INTU
הערכת שווי:
- מחיר השוק מגלם אפס צמיחה עתידית
- יעד הדובר: $730 (אפסייד 83%)
18 פברואר 2026 - Unrivaled Investing
מקור: INTU Deep Dive Analysis
ניתוח מעמיק:
- QuickBooks: פלטפורמת הנהלת חשבונות מובילה לעסקים קטנים
- TurboTax: שליטה בשוק הגשת המס האישי בארה"ב
- Credit Karma: פלטפורמת אשראי חינמית עם 120M+ משתמשים
חפיר תחרותי:
- רגולציה מורכבת = חסם כניסה גבוה
- אפקט רשת ונתונים
- עלות מעבר גבוהה ללקוחות
עמדה: חיובית מאוד - עסק איכותי בתמחור חריג
18 פברואר 2026 - Financial Education
מקור: I'm Going All-in this Stock - SaaS Apocalypse
- חלק מתזת "הזדמנות דורית ב-SaaS"
- מכפיל נמוך מ-17 = תמחור של אפס צמיחה
- מודל עסקי עמיד בפני AI - רגולציה ואמון לקוחות
עמדה: חיובית מאוד
20 פברואר 2026 - Dividend Talks
מקור: The Market Is About to Be Tested (6 Days Left)
נכללת ברשימת מניות תוכנה שעברו מכירת חיסול כמעט חסרת הבחנה.
עמדה: חיובית-סלקטיבית
- חברות עם פלטפורמות "מוטמעות עמוק" כמו Intuit ייהנו מ-AI
- מכפילי הרווח התכווצו דרמטית בזמן שהרווחיות לא קרסה = הזדמנות קנייה
עודכן לאחרונה: פברואר 2026