AST SpaceMobile (ASTS)
סיכום כללי
חברה המפתחת רשת לוויינים ראשונה מסוגה המספקת אינטרנט סלולרי בפס רחב ישירות לטלפונים ניידים סטנדרטיים, בכל מקום בעולם. המטרה היא לחסל "שטחים מתים" ללא קליטה. המודל מבוסס על שותפויות עם מפעילות סלולר קיימות.
עדכון אחרון: פברואר 2026
תזת השקעה
עמדה כללית: 🔴 ניטרלית-שלילית - פוטנציאל עצום אך סיכונים קיומיים
טיעונים בעד
- שוק יעד ענק (TAM) עם פוטנציאל לחבר מיליארדי אנשים
- הוכחת היתכנות טכנולוגית - פריסת BlueBird 6 מוצלחת
- רשת שותפים גלובלית: הסכמים עם מעל 40 מפעילות סלולר (AT&T, Vodafone, Rakuten)
- גיבוי ממשקיע אסטרטגי: גוגל (מחזיקה ~10%)
- לא דורש חומרה מיוחדת מהמשתמש
טיעונים נגד (סיכונים)
- תחרות אדירה מול Starlink (SpaceX) - סיכון קיומי
- SpaceX שולטת ב-90%+ משוק השיגורים - יתרון תחרותי עצום
- שווי שוק מנופח - מיליארדי דולרים ללא הכנסות
- הרבה מהחדשות הטובות כבר מתומחרות
- סיכון ביצועי גבוה - תלות בשיגורים עתידיים ופריסה מסחרית
נתונים עיקריים
| מדד | ערך | הערות |
|---|---|---|
| הכנסות | $0 | קדם-הכנסתית |
| צפי שירות מסחרי (US) | סוף 2026 | |
| פריסה גלובלית | 2028-2029 | |
| משקיע אסטרטגי | Google (~10%) | |
| שותפויות סלולר | 40+ מפעילות | |
| אבן דרך | BlueBird 6 | לוויין מסחרי גדול ביותר |
היסטוריית תובנות
20 פברואר 2026 - עושים שוק (MarketMakersIL)
מקור: לווין חדש, ראלי חדש? - האם זה מה שיטיס את ASTS לשיאים חדשים?
עמדה: ניטרלית-שלילית (תמיר שחר מודאג מהתחרות והשווי)
יתרון תחרותי:
- הטכנולוגיה הייחודית אינה דורשת חומרה מיוחדת מהמשתמש (בניגוד ל-Starlink כיום)
- הסכמים חתומים עם מעל 40 מפעילות סלולר גלובליות
- גישה פוטנציאלית למיליארדי משתמשים
נתונים פיננסיים:
- קדם-הכנסתית - צפי לתחילת שירות מסחרי בארה"ב בסוף 2026
- מפסידה ושורפת מזומנים לצורך פיתוח ושיגור לוויינים
- נזילות גבוהה ויכולת מוכחת לגייס מיליארדי דולרים
אבני דרך:
- פריסה מוצלחת של BlueBird 6 - הלוויין המסחרי הגדול ביותר שנפרס אי פעם
- ממשיכה בשיגורים לקראת קונסטלציה של ~100 לוויינים
טיעוני בעד:
- שוק יעד ענק (TAM)
- הוכחת היתכנות טכנולוגית
- רשת שותפים גלובלית חזקה
טיעוני נגד:
- תחרות מול Starlink: "להתחרות באילון מאסק זה לא תמיד רעיון טוב"
- SpaceX שולטת במעל 90% משוק השיגורים - סיכון קיומי
- שווי שוק מנופח ללא הכנסות
- הרבה מהחדשות הטובות כבר מתומחרות
- המניה צפויה להיות תנודתית מאוד
תובנות מרכזיות:
- הימור "הכל או כלום" על טכנולוגיה משבשת
- התחרות מול Starlink היא הסיכון המרכזי
- השווי הנוכחי מגלם אופטימיות קיצונית - נדרשת עמידה בלוחות זמנים שאפתניים
עודכן לאחרונה: פברואר 2026