מקור: $1,000,000,000,000 השקעה: הפרויקט הגדול בהיסטוריה האנושית 🚀 (Micha.Stocks, מסכם ריאיון עם מנכ"ל אנבידיה ובראד גרסנר)
🔹 Nvidia (NVDA)
אנבידיה היא יצרנית השבבים (GPU) הדומיננטית המניעה את מהפכת ה-AI. החברה ממוצבת כמרכז העצבים של התעשייה, עם יתרון תחרותי המבוסס על טכנולוגיה מובילה, מערכת אקולוגית (CUDA) וביקוש שעולה משמעותית על ההיצע.
- ביקוש אדיר: מנכ"ל החברה, ג'נסן וואנג, מדגיש שהביקוש כל כך גבוה עד שכרטיסים בני 6 שנים נמכרים במחיר גבוה ממחירם המקורי.
- מעמד מרכזי: אנבידיה רואה את עצמה כ"האב" המרכזי שדרכו כל התעשייה עוברת, מה שמבטיח את הרלוונטיות שלה גם כשהלקוחות מפתחים שבבים משלהם.
- טווח ארוך: שלב בניית התשתיות (Buildout) בלבד צפוי להימשך כ-7 שנים.
🔹 Meta (META)
פלטפורמת מדיה חברתית שמשתמשת ב-AI באופן אינטנסיבי לשיפור המלצות תוכן, מיקוד פרסומות ופיתוח מוצרים עתידיים. לפי ג'נסן וואנג, מטא היא המשתמשת הטובה ביותר ב-AI כיום.
- צמיחה מוכחת: החברה כבר רואה תוצאות מהשקעותיה עם קצב צמיחה של 24%.
🔹 Google (GOOGL)
ענקית טכנולוגיה והיפרסקיילר (Google Cloud) שמשקיעה מאות מיליארדים בתשתיות AI כדי להאיץ את צמיחת הענן שלה ולהתחרות בשוק.
- צמיחה היפר-גדילה: חטיבת הענן מציגה צמיחה פנומנלית של 48% (year-over-year) בשירותים הקשורים ל-AI, מה שמוכיח שההשקעות מתורגמות להכנסות.
🔹 Microsoft (MSFT)
היפרסקיילר מוביל (Azure) ששואף להיות שכבת התשתיות והאפליקציות של עולם ה-AI. החברה ממנפת את שותפותה עם OpenAI ומשלבת AI בכל מוצריה.
- ראייה אסטרטגית: סאטיה נדאלה הגדיר את החזון להיות "the AI business", תוך מינוף מעמדה החזק בארגונים.
- צמיחה בענן: מציגה צמיחה חזקה בענן Azure, הניזונה מהביקוש לשירותי AI.
תזת השקעה
הדובר מציג עמדה חיובית מאוד (Bullish) על מגמת ה-AI כהזדמנות השקעה של פעם בדור.
טיעוני בעד:
- היקף היסטורי: מדובר בפרויקט התשתיות הגדול בהיסטוריה, בהיקף של כמעט טריליון דולר.
- מעבר מהייפ לכסף: הטכנולוגיה עברה משלב הסקרנות לשלב יצירת ההכנסות, כפי שמוכיחים דוחות ההיפרסקיילרים.
- ביקוש עולה על ההיצע: קיים מחסור אדיר בחומרה (GPU), חשמל ותשתיות נדל"ן, מה שמבטיח רווחיות לספקים.
- אימוץ מלא: בניגוד לבועת הדוט-קום (7% אימוץ אינטרנט), האימוץ של AI צפוי להיות 100%, כי אין חלופה.
- מחזור ארוך טווח: אנו רק בתחילתו של מחזור השקעות שיימשך שנים רבות.
טיעוני נגד:
- הוצאות הון (CAPEX) אדירות: החשש מהשקעות הענק של מאות מיליארדי דולרים עלול להרתיע משקיעים בטווח הקצר.
- תנודתיות שוק: תיקונים טכניים במניות המובילות עלולים לגרום למשקיעים לפקפק בתזה ארוכת הטווח.
🔹 שינויים בתיק
לא צוינו פעולות קונקרטיות בסרטון.
🔹 תובנות מרכזיות
- מהפכה תעשייתית, לא טרנד: אנו נמצאים בעיצומה של מהפכה תעשייתית בסדר גודל היסטורי, המבוססת על בניית תשתית חדשה לחלוטין למחשוב.
- הביקוש הוא אמיתי ומיידי: החברות הגדולות כבר רואות צמיחה דו-ספרתית חזקה בהכנסות מ-AI, מה שמוכיח שההשקעות אינן ספקולטיביות אלא מבוססות על ביקוש קיים.
- ההשקעה היא ארוכת טווח: מדובר במחזור של שנים רבות. התנודתיות בטווח הקצר היא רעש, וההזדמנות היא לזהות את המנצחות שיובילו את המהפכה.
- ההזדמנות היא בכל שכבות המחסנית: מהפכת ה-AI יוצרת הזדמנויות לא רק ביצרניות השבבים (Nvidia), אלא גם בחברות אנרגיה, נדל"ן תעשייתי (דאטה סנטרס), ספקיות ענן (MSFT, GOOGL) ושכבת האפליקציות.