מקור: עושים שוק - "הרוטציה הגדולה" החלה? 🔥 וגם - נרטיב חדש בפלנטיר, קריסות ב-AMD ו-UBER, ומה עם HIMS? 🥶
🔹 פלנטיר (PLTR)
פלטפורמת AI וניתוח דאטה למגזר הממשלתי והמסחרי. היתרון התחרותי כרגע הוא הצמיחה האדירה במגזר המסחרי.
- הכנסות רבעוניות: 1.44 מיליארד דולר (מעל הצפי).
- צמיחה: גידול של 137% בלקוחות מסחריים בארה"ב.
- תחזית שנתית: צפי הכנסות של 7.2 מיליארד דולר (מעל הקונצנזוס).
- KPI: הציגה Rule of 127% (סכום שיעור הצמיחה ושולי הרווח התפעולי), נתון פנומנלי.
תזת השקעה:
עמדה שלילית (בנוגע לתמחור). למרות המספרים המרשימים, המניה נסחרת במכפילים קיצוניים (מכפיל רווח ~230) שדורשים צמיחה של 40% سنويا במשך עשור כדי להצדיק את המחיר הנוכחי. הדוברים רואים סיכון משמעותי לירידה חדה במידה ותהיה אכזבה קלה בדוחות הבאים.
🔹 פייפאל (PYPL)
פלטפורמת תשלומים דיגיטליים גלובלית. מותג חזק ומוביל שוק עם כ-500 מיליון משתמשים, אך סובל מהאטה בצמיחה.
- דוח אחרון: פספוס בשורת ההכנסות והרווח.
- ביצועי מניה: איבדה כ-83% מערכה ב-5 השנים האחרונות.
- מאזן: חברה רווחית עם תזרים מזומנים חיובי.
תזת השקעה:
עמדה ניטרלית, נוטה לחיובית (במעקב). לאחר שהייתה "מחוץ לתחום", המניה הופכת למעניינת במחירים הנוכחיים. היא חזרה לתמחור של 2016 עם הכנסות גבוהות משמעותית. עם זאת, החברה עדיין לא מראה סימני התאוששות ונדרש לראות כניסת קונים לפני שזוהי הזדמנות קנייה.
🔹 AMD (AMD)
יצרנית שבבים (CPU, GPU) מובילה, המתחרה המרכזית של אנבידיה בתחום ה-AI.
- דוח אחרון: הכנסות של 10.27 מיליארד דולר, מעל התחזיות.
- תחזית: צפי לצמיחה של 60% בעסקי הדאטה סנטר בשנים הקרובות.
- תגובת השוק: המניה ירדה בכ-10% לאחר הדוח.
תזת השקעה:
עמדה חיובית. הירידה מהווה הזדמנות קנייה למשקיעים סבלניים. השוק חסר סבלנות ודורש תוצאות מיידיות, בעוד שהמניה מתומחרת על פוטנציאל עתידי (שבב MI450 ב-2026/27). לטווח ארוך, פוטנציאל הצמיחה נותר חזק.
🔹 אובר (UBER)
פלטפורמת שירותי נסיעות ומסחר (משלוחים). מובילת שוק דומיננטית בשני הסגמנטים.
- הכנסות: 14.36 מיליארד דולר (מעל הצפי), אך פספוס קל ברווח.
- צמיחה: זינוק של 30% במשלוחים, 19% בנסיעות, מעל 200 מיליון משתמשים.
- תזרים: תזרים מזומנים חופשי של מיליארד דולר.
- תגובת השוק: ירידה של כ-8%.
תזת השקעה:
עמדה חיובית מאוד. הירידה היא הזדמנות. החברה היא "פרה חולבת של מזומנים" עם צמיחה חזקה. הדוברים מעדיפים אותה על פני מניות יקרות כמו פלנטיר, ומדגישים את הפוטנציאל לטווח ארוך.
🔹 שינויים בתיק
- קנייה: ניצול הירידות החדות בכסף וזהב לקנייה (Buy the Dip).
- הזדמנות: הירידות ב-AMD ו-UBER מוצגות כהזדמנות להוספה או פתיחת פוזיציה למשקיעים לטווח ארוך.
- מעקב: פייפאל (PYPL) נמצאת במעקב צמוד, אך עדיין לא בשלב קנייה.
🔹 תובנות מרכזיות
- התמחור קובע: השוק מעניש מניות AI עם תמחור קיצוני (פלנטיר) גם אחרי דוחות חזקים, ומעדיף נכסים איכותיים שירדו למחירים סבירים (AMD, אובר).
- סבלנות היא כלי מפתח: ירידות חדות במניות איכותיות הן חלק מהמשחק. משקיע ארוך טווח צריך להתעלם מרעשי רקע ולהתמקד בפוטנציאל העסקי לחמש שנים קדימה.
- שינוי סנטימנט ב-AI: הנרטיב בשוק ה-AI עובר מ"כל דוח טוב מספיק" ל"הראו לי את הכסף". חברות צריכות להוכיח רווחיות ותזרים כדי להצדיק את שווי השוק שלהן.