מקור: אחד ביום – תמצית יומית (23.02.2026) / גיא נתן
🔹 אנת'רופיק (פרטית)
חברת AI שפיתחה את Claude. השיקה כלי סייבר חדש, CL Curity, הסורק ומתקן פרצות אבטחה בקוד בזמן אמת.
- החברה פרטית ולא רווחית ("מדממת כסף").
- מגייסת הון לפי הערכות שווי גבוהות מאוד, וההשקה נתפסת גם ככלי להגדלת השווי.
- KPI: הכלי החדש זיהה מעל 500 פרצות חמורות בקוד פתוח שלא זוהו ע"י אדם במשך עשורים.
🔹 ג'ייפרוג (FROG)
חברת DevOps. המניה ירדה ב-20%+ בעקבות ההכרזה של אנת'רופיק. נתפסת כפגיעה יותר לשיבוש, מכיוון שהמודל העסקי שלה נשען על ניהול וסריקת קוד – תהליכים שה-AI החדש עשוי לייתר.
🔹 קראודסטרייק (CRWD)
חברת אבטחת סייבר. ירדה ב-5% בלבד. נתפסת כעמידה יותר בזכות "חפיר" (moat) המבוסס על תשתית פיזית וחיישנים, ולא רק על ניתוח קוד.
תזת השקעה (השפעת AI על סקטור הסייבר)
עמדת הדובר: ניטרלית-זהירה. מאמין בשילוב בין הייפ שנועד להגדיל שווי ובין שיבוש טכנולוגי ממשי.
טיעון בעד (השיבוש הוא הייפ): ההשקה של אנת'רופיק היא מהלך שיווקי שנועד לנפח את הערכת השווי לקראת גיוס הון. ההשפעה על חברות הסייבר מוגזמת וזמנית.
טיעון נגד (השיבוש אמיתי): הכלי של אנת'רופיק יוצר הפרדה ברורה בין חברות סייבר. חברות המבוססות על סריקת קוד בלבד נמצאות בסיכון גבוה, בעוד חברות עם חפיר תשתיתי (כמו CRWD) פחות פגיעות.
🔹 שינויים בתיק
הדובר מחזיק 20% מהתיק במזומן (קרן כספית/אג"ח קצר). הסיבה: אי-ודאות גבוהה בשווקים (גיאופוליטיקה, מכסים של טראמפ, נתוני צריכה חלשים) שצפויה למנוע מגמה חיובית ברורה בטווח הקרוב.
🔹 תובנות מרכזיות
- ה-AI משנה את חוקי המשחק בסייבר: ההכרזה של אנת'רופיק אינה רעש רקע. היא מחייבת משקיעים להבחין בין חברות עם "חפיר" טכנולוגי-תשתיתי (כמו CRWD) לבין אלו שמודלן פגיע לאוטומציה (כמו FROG).
- אי-ודאות גבוהה בשווקים: שילוב של מכסי טראמפ, סיכונים גיאופוליטיים ונתוני צריכה מדאיגים בארה"ב יוצר סביבה תנודתית. השוק צפוי לדשדש, והחזקת מזומן היא אסטרטגיה רלוונטית.
- נורות אזהרה בהייטק הישראלי: נתוני שוק העבודה המקומי (עלייה של 175% בדורשי עבודה בהייטק, ירידה של 30% במשרות פנויות למפתחים) מאותתים על האטה משמעותית בסקטור, שעלולה להשפיע על הכלכלה כולה.