מקור: Moneyvest - ⚠️ THIS will MAKE or BREAK The MARKET!! Extremely URGENT Nvidia Earnings: WATCH IF YOU OWN NVDA!!

🔹 אנבידיה (NVDA)

מודל עסקי ויתרון תחרותי:
אנבידיה היא הספקית הדומיננטית של מעבדים גרפיים (GPUs), המהווים את התשתית החיונית ("האתים לחפירת זהב") למהפכת ה-AI. החברה מובילה את שוק ה-Data Centers ומספקת את החומרה הקריטית לאימון והרצת מודלי שפה גדולים עבור ענקיות הטכנולוגיה.

נתונים פיננסיים (לקראת הדוח):

• הכנסות צפויות (Q4 FY26): כ-65 מיליארד דולר.
• צמיחה אדירה: הכנסות ה-Data Center ברבעון הקודם (Q3) היו 51.2 מיליארד דולר, צמיחה של 66% משנה לשנה.
• רווחיות פנומנלית: שולי רווח גולמי של ~75% ושולי רווח נקי של מעל 50%. הדובר מתאר אותה כ"מכונת רווח" יעילה.
• מכפיל עתידי: נסחרת במכפיל רווח עתידי (Forward P/E) של כ-24 על בסיס תחזיות ל-2027, עם צפי לצמיחה של 66% ברווחים.

תזת השקעה:
עמדת הדובר: חיובית מאוד (Bullish). הוא מחזיק מניות ואופציות Call ומאמין שהמניה אינה מוערכת ביתר.

טיעוני בעד:

• צמיחה היסטרית בהכנסות וברווחים, המונעת ישירות מביקוש ה-AI.
• למרות מחיר המניה הגבוה, התמחור סביר ביחס לצמיחה (יחס PEG נמוך מאוד, סביב 0.3).
• החברה אינה "בועה" - היא מגובה ברווחים ותזרים מזומנים אדירים.
• שוק ה-Data Centers נמצא ב"סופר-סייקל" של השקעות בהיקף טריליוני דולרים.

טיעוני נגד (סיכונים):

• קיימות הביקוש: השאלה המרכזית היא כמה זמן הביקוש האדיר יימשך לפני שיגיע לאיזון עם ההיצע.
• תחרות: כניסת מתחרים ופיתוחים עצמיים של לקוחות (in-house) עלולים לשחוק את כוח התמחור של אנבידיה בטווח הארוך.
• ציפיות גבוהות: החברה היא "עוגן" שוק, וכל אכזבה בדוח או בתחזית עלולה להוביל לירידות חדות במניה ובשוק כולו.

🔹 תובנות מרכזיות למשקיע:

1. ה-Data Center הוא המנוע: זהו הנתון הקריטי ביותר בדוח. הצמיחה האדירה של אנבידיה נובעת כמעט כולה מביקוש חסר תקדים בתחום ה-AI.
2. התמחור אינו בועתי: למרות השווי הגבוה, ביחס לצמיחה הפנומנלית, מכפיל הרווח העתידי נחשב אטרקטיבי. החברה מייצרת רווחי עתק שמצדיקים את המחיר.
3. התחזית קובעת את הטון: יותר מהתוצאות עצמן, השוק יתמקד בתחזית קדימה (guidance) לגבי המשך הצמיחה, שולי הרווח וקצב האימוץ של שבב ה-Blackwell החדש.
4. אירוע בינארי לשוק: דוחות אנבידיה הם ברומטר למגזר הטכנולוגיה כולו. התגובה לדוח צפויה להיות תנודתית ולהשפיע על כיוון השוק בטווח הקצר.