מקור: 🚨 [NEXT 10 DAYS!] Trump's Strike Warning as OIL Prices SURGE!! AI Bubble GETS WORSE - Moneyvest

🔹 OpenAI (פרטית) ו-Nvidia (NVDA)

OpenAI היא חברת מחקר ופיתוח AI מובילה. Nvidia היא המשקיעה הפוטנציאלית וספקית השבבים המרכזית לתעשיית ה-AI.

נתונים פיננסיים עיקריים (לגבי OpenAI):

• דיווח על השקעה פוטנציאלית של 30 מיליארד דולר מצד Nvidia.
• שווי חברה מוערך בעסקה: 730 מיליארד דולר (pre-money).
• הכנסות צפויות לשנת 2025: 20 מיליארד דולר.
• מכפיל מכירות עתידי (Forward P/S) על בסיס השווי החדש: כ-36.5.
• הדובר מעריך כי גם בהנחת שולי רווח נקי נדיבים של 50%, מכפיל הרווח העתידי עומד על מעל 73.

תזת השקעה

הדובר מחזיק בעמדה שלילית מאוד לגבי הערכת השווי של OpenAI, ומגדיר אותה כ"מטורפת" וסימן לבועה.

• טיעוני נגד: השווי של OpenAI מנותק מהיסודות הפיננסיים ואינו מוצדק ביחס להכנסות או לרווחים הצפויים. זהו סימן לבועה ספציפית סביב חברות AI פרטיות מובילות, גם אם שוק ה-AI הציבורי בכללותו אינו בועה.
• טיעוני בעד: OpenAI היא חברה "פנומנלית" עם צמיחת הכנסות אדירה.

🔹 שינויים בתיק

• סגירת פוזיציית Covered Calls על BITX ברווח.
• הדובר ממשיך ביישום אסטרטגיית מיצוע עלויות (DCA) במניות צמיחה וטכנולוגיה שירדו, מתוך ציפייה שהשוק יבצע אליהן רוטציה חזרה בעתיד.

🔹 תובנות מרכזיות

1. סיכונים ואי-ודאות בשוק: מתחים גיאופוליטיים (איום תקיפה באיראן) דוחפים את מחירי הנפט למעלה. נתוני מאקרו חשובים (אינפלציה ותמ"ג) צפויים להתפרסם ויובילו לתנודתיות גבוהה.
2. בועת שווי ב-AI הפרטי: השווי המוערך של OpenAI (כ-730 מיליארד דולר) מהווה דגל אדום ומאותת על הערכות שווי מוגזמות בחברות AI פרטיות מובילות.
3. שוק מדשדש: השוק נמצא בתקופת דשדוש ("Kangaroo Market") ללא כיוון ברור. מניות הטכנולוגיה והצמיחה ספגו ירידות ומתקשות להתאושש בטווח הקצר.
4. הזדמנות במניות צמיחה: הדובר רואה בירידות האחרונות במניות טכנולוגיה וצמיחה איכותיות הזדמנות לבצע מיצוע עלויות (DCA) ולהיכנס לפוזיציות לפני שהשוק יחזור להעדיף אותן.