מקור: עושים שוק - האמת המפתיעה על הנאסד"ק 🤔 סוף עידן ה-MAGS-7? 😵

🔹 מניות ה-MAGS-7 (שבע המופלאות)

קבוצת ענקיות הטכנולוגיה (אפל, מיקרוסופט, גוגל וכו'). היתרון התחרותי שלהן הוא דומיננטיות מוחלטת בשווקים שלהן.

• ירידות מתחילת השנה: מיקרוסופט 17%-, אמזון 14%-, גוגל 23%-.
• המדדים עצמם (S&P 500) נתמכים כעת על ידי 493 החברות האחרות.

תזת השקעה

• עמדה ניטרלית: עידן התשואה העודפת על השוק כנראה הסתיים. הן הפכו למניות "תשואת שוק" ולא מנוע צמיחה יוצא דופן.
• טיעוני נגד: שווי שוק עצום מקשה על צמיחה עתידית משמעותית. קיימות הזדמנויות מעניינות יותר בחברות בשווי 100-200 מיליארד דולר.
• טיעוני בעד: חברות יציבות, פוטנציאל לטרייד קצר טווח של 20-25% חזרה לשיאים.

🔹 AppLovin (APP)

פלטפורמה למוניטיזציה ופרסום באפליקציות, המסייעת למפתחים לייצר הכנסות.

• צמיחה שנתית: 66%.
• רווח למניה: היכה תחזיות ב-10%.
• שולי רווח גולמי: 84%.
• ביצועי מניה: ירידה של 42% מתחילת השנה למרות הדוחות החזקים.

תזת השקעה

• עמדה מעורבת: יוסי רואה בה "סכין נופלת" ולא מתקרב. אילן רואה בה הזדמנות מעניינת לאחר מימוש נוסף.
• טיעוני בעד: מספרים פנומנליים, מכפיל נוח יחסית, והמודל העסקי שלה (תקציבי פרסום) פחות פגיע מהסנטימנט השלילי נגד חברות תוכנה (SaaS).
• טיעוני נגד: המניה עדיין גבוהה מאוד ביחס לשנים קודמות ונתונה לסנטימנט שלילי כללי בסקטור.
• הערכת שווי: אילן יתעניין בכניסה באזור מחיר של 300$ (ירידה של עוד 25%).

🔹 Figma (טרייד טכני)

פלטפורמת עיצוב שיתופית מבוססת ענן. אדובי ניסתה לרכוש אותה ללא הצלחה.

• ניתוח טכני: המניה (פוסט-הנפקה) התרסקה 85% מהשיא וכעת נראית בשלב איסוף מוסדי ויוצרת תבנית תחתית.
• תזת השקעה (לטרייד): עמדה חיובית לסווינג טרייד. הזדמנות עם יחס סיכוי/סיכון אטרקטיבי בחברה איכותית במחיר שנראה שפוי.
• מחיר יעד: כניסה בפריצה מעל 25$, יעד ראשון באזור 37$ (אפסייד של 50%).

🔹 Booking (BKNG)

פלטפורמת הזמנות נסיעות ותיירות הגדולה בעולם.

• ניתוח טכני: ירידה של 30% מהשיא. המניה נמצאת על רמת תמיכה טכנית חזקה מאוד.
• תזת השקעה: עמדה חיובית. המותג הדומיננטי והתמיכה הטכנית הופכים אותה להזדמנות כניסה מעניינת. יוסי "חם" על המניה.

🔹 eToro (ETORO)

פלטפורמת מסחר חברתי (ברוקראז').

• ניתוח טכני: ירידה של 60% מההנפקה. הגרף מראה סימני התייצבות ויצירת תחתית.
• תזת השקעה: עמדה חיובית. מעניינת במחירים הנוכחיים לאחר הירידה החדה.

🔹 שינויים בתיק

• קנייה: יוסי ציין שקנה את eToro (ETORO) בשבוע שעבר, מכיוון שהוא משתמש כבד ומרוצה מהמוצר.

🔹 תובנות מרכזיות

1. סוף עידן ה-MAGS-7: ככל הנראה הסתיים העידן בו קניית 7 המופלאות הבטיחה תשואה עודפת. יש לחפש הזדמנויות באופן סלקטיבי יותר.
2. סקטור הקריפטו עדיין מסוכן: הדוברים לא מאמינים שהסקטור מצא תחתית. ירידה נוספת בביטקוין עלולה לגרור את המניות הנלוות לירידות חדות של 30-50%.
3. הזדמנויות במניות ה"שבורות": חברות צמיחה איכותיות שהתרסקו (כמו Figma ו-eToro) מתחילות להראות סימני התייצבות ועשויות להוות הזדמנויות כניסה אטרקטיביות.
4. רוטציה בשוק: הכסף יוצא ממניות הטכנולוגיה הגדולות ועובר לסקטורים אחרים (ערך, אנרגיה), אך צפוי לחזור לטכנולוגיה בשלב מסוים.