מקור: 🚨 זה מתחיל עכשיו: 12-18 חודשים ורוב העבודות יוחלפו - מה אתם יכולים לעשות ומי ירוויח בבורסה? (Micha.Stocks)

🔹 ספוטיפיי (SPOT)
ספקית שירותי הזרמת אודיו ומוזיקה. היתרון התחרותי המודגש הוא אימוץ אגרסיבי של AI להגברת הפרודוקטיביות ושיפור המודל העסקי.

• נתונים מרכזיים:
  • שולי הרווח הגולמי התרחבו ב-33% בזכות יישום AI.
  • לפי החברה, מהנדסים בכירים כבר לא כותבים קוד מאז דצמבר, אלא רק מפקחים על קוד שנוצר על ידי AI.

---

תזת השקעה כללית: מהפכת ה-AI Agents

עמדת הדובר: חיובית על המגמה הטכנולוגית, אך ניטרלית וזהירה לגבי השוק בטווח הקצר, ממתין לסימנים טכניים ברורים לפני כניסה.

טיעוני בעד (המנצחים הפוטנציאליים):

• חברות שיאמצו AI Agents יחוו עלייה דרמטית בפרודוקטיביות וברווחיות.
• ספקי תשתית חיונית: אנרגיה, כוח מיחשוב (חומרה) וסייברסקיוריטי (לשליטה על ה-Agents).
• חברות בעלות דאטה ייחודי ("חפיר") שאינו נגיש למודלי AI כלליים.

טיעוני נגד (המפסידים הפוטנציאליים):

• חברות המבוססות על מודל חיוב לפי שעות עבודה.
• עסקים התלויים בתיווך אנושי: נדל"ן מסחרי (CBRE), ברוקרים, לוגיסטיקה.
• חברות שלא יאמצו את הטכנולוגיה ויישארו מאחור (בדומה לנוקיה ומוטורולה).

הערכת שווי/טריגר כניסה: הדובר ממתין שסקטור התוכנה (ETF: IGV) יפרוץ את אזור ההתנגדות 88-89$ ויראה מומנטום חיובי לפני שיבחר מניות ספציפיות.

---

🔹 שינויים בתיק

• אין פעולות קנייה או מכירה מפורשות. הדובר נמצא במצב של המתנה אקטיבית.
• הסיבה: ממתין לאישור טכני ומומנטום ברור בסקטור התוכנה כדי להימנע מכניסה מוקדמת מדי.

---

🔹 תובנות מרכזיות למשקיע

1. השלב הבא של ה-AI: אנחנו עוברים מ-AI ככלי (כתיבת מייל) ל-"AI Agents" - מערכות אוטונומיות שמבצעות משימות שלמות, מה שיוביל לשינוי מבני בעלויות כוח אדם.
2. השוק כבר מבדיל: השוק מתחיל לתמחר את המהפכה וזורק מניות של חברות תיווך ולוגיסטיקה. יש צורך להיות סלקטיביים מאוד בתוך הסקטורים, כי יהיו מנצחים ומפסידים ברורים.
3. פרודוקטיביות היא ה-KPI המרכזי: יש לעקוב אחר חברות שמציגות שיפור מהותי ביעילות ובשולי הרווח כתוצאה מאימוץ AI, כפי שהדגימה ספוטיפיי.
4. הזדמנות בתשתיות: ההזדמנויות הברורות ביותר נמצאות בחברות המאפשרות את המהפכה: ספקיות חומרה, אנרגיה וחברות סייבר שיצטרכו לאבטח את פעילות ה-Agents.