מקור: Everything Money - Once In A Lifetime Stock Market Crash Opportunity is HERE

🔹 תזת השקעה - מבט על השוק

הדובר טוען שהשוק נמצא בבועה ספקולטיבית עם הערכות שווי קיצוניות, גבוהות יותר מאלו של בועת הדוט-קום. הוא מאמין ששוק דובי (Bear Market) משמעותי הוא בלתי נמנע, ויהווה הזדמנות היסטורית למשקיעים ממושמעים.

• עמדת הדובר: שלילית (Bearish) על תמחור השוק הנוכחי, אך חיובית מאוד (Bullish) על ההזדמנות שתיווצר לאחר המפולת.

• טיעוני בעד (למפולת קרובה):

  • הערכות שווי מנופחות: יחס שווי שוק לתוצר (Buffett Indicator) גבוה בכ-130% מהממוצע ההיסטורי.
  • פסיכולוגיית משקיעים: התעלמות מוחלטת מתמחור, אמונה עיוורת במנטליות "לקנות כל ירידה" (Buy The Dip).
  • סנטימנט שלילי מתגבר: חברות טכנולוגיה גדולות כמו מיקרוסופט וגוגל יורדות למרות דוחות חזקים, מה שמאותת על שינוי מגמה.
  • רוטציה מסוכנת: כסף עובר ממניות טק' יקרות למניות "דפנסיביות" (כמו קוקה קולה, קוסטקו) שגם הן כבר יקרות.

• הערכת שווי: אין מחיר יעד ספציפי, אך הדובר צופה ירידה חדה במיוחד במניות הטכנולוגיה ובמדד הנאסד"ק, ומזכיר את נפילתו ב-80% ב-2000 כנקודת ייחוס היסטורית.

🔹 שינויים בתיק

• ממשיך לבצע ממוצע עלויות (DCA): רוכש את תעודת הסל SCHD מדי חודש באופן קבוע, ללא קשר לתנאי השוק.
• בונה מזומנים: מגדיל בהדרגה את רכיב המזומן בתיק כדי להיות מוכן לנצל הזדמנויות כשהשוק ירד.
• מתכנן רכישות עתידיות: מתכוון לקנות באגרסיביות את תעודת הסל QQQ וחברות טכנולוגיה מובילות אחרות לאחר נפילה משמעותית במחירן.

🔹 תובנות מרכזיות

1. השוק נמצא במצב של תמחור יתר קיצוני. ההיסטוריה מלמדת שמצבים כאלה תמיד מסתיימים בתיקון חד וכואב.
2. שוק דובי משמעותי אינו מהווה סיכון למשקיע הממושמע, אלא הזדמנות של פעם בחיים לבניית עושר על ידי רכישת נכסים איכותיים בהנחה.
3. האסטרטגיה הנכונה כעת היא להמשיך להשקיע באופן שיטתי (DCA), אך להיות סלקטיבי וזהיר ביותר עם מניות בודדות, להימנע מנכסים ספקולטיביים, ולשמור מזומן זמין.
4. המפתח להצלחה הוא לא רק לזהות חברות מעולות, אלא לקנות אותן במחיר הנכון. גם העסקים הטובים ביותר יכולים להפוך להשקעה גרועה אם משלמים עליהם פרמיה מוגזמת.