guynatan9
2026-02-11
מקור: 10.02.2026 | אחד ביום – תמצית יומית על כל מה שזז בעולם הכלכלה
מאת: גיא נתן
🔹 תאת טכנולוגיות (TATT)
חברה בתעשיית התעופה, הממוקמת בצוואר בקבוק אסטרטגי בין הביקוש הגובר למטוסים לבין קצב הייצור המוגבל של היצרניות הגדולות. יתרונה התחרותי נובע מניסיון, אמינות ורגולציה הדוקה בתחום.
- לא הוצגו נתונים פיננסיים ספציפיים.
- הודגשו ביצועי המניה: עלייה של 100% מאז מאי האחרון, למרות מכירת כל האחזקות של קרן פימי לאחר 12 שנים.
תזת השקעה
- עמדה חיובית מאוד.
- טיעוני בעד: מיקום אסטרטגי וחיוני בשרשרת האספקה של עולם התעופה, עם חפיר כלכלי רחב. הביקוש לפעילותה קשיח.
- טיעוני נגד (שהופרכו): מכירת האחזקות של קרן פימי נתפסה כסימן שלילי, אך הדובר טוען שהמהלך נבע ממודל הפעילות של הקרן (מימוש השקעה ותיקה) ולא מפגם בפעילות החברה או בתמחורה.
🔹 IREN (IREN)
חברה המבצעת פיבוט עסקי מכריית ביטקוין להקמת דאטה סנטרס לעולמות הבינה המלאכותית (AI) וה-High-Performance Computing (HPC).
תזת השקעה
- עמדה חיובית לטווח ארוך.
- טיעוני בעד: הנהלה שמזהה מומנטום ועושה שינוי אסטרטגי לתחום בעל פוטנציאל צמיחה אדיר.
- טיעוני נגד: תנודתיות גבוהה מאוד בטווח הקצר. הדובר מדגיש שהמניה אינה מתאימה למשקיעים לטווח קצר או למי שמחפש רווח מהיר.
🔹 מאנדיי (MNDY)
פלטפורמת SaaS לניהול עבודה ופרויקטים ארגוניים.
- הדוח האחרון הראה האטה בקצב הצמיחה החזוי.
- החברה מגדילה משמעותית את הוצאות המחקר והפיתוח (R&D), מה שפוגע ברווחיות בטווח הקצר.
תזת השקעה
- עמדה ניטרלית בטווח הקצר, חיובית לטווח הארוך.
- טיעוני בעד: ההשקעה ב-R&D חיונית כדי לפתח מנועי צמיחה חדשים ולהישאר תחרותית. זוהי התנהלות הנהלה נכונה ואסטרטגית.
- טיעוני נגד: השוק "מעניש" את המניה בטווח הקצר על הירידה ברווחיות והאטת הצמיחה.
🔹 שינויים בתיק
לא צוינו פעולות קנייה או מכירה מפורשות. הדובר מדגיש את המשך החזקתו במניות למרות התנודתיות, מתוך אמונה בתזה ארוכת הטווח.
🔹 תובנות מרכזיות
- יש להבחין בין "רעשי רקע" (תנודת מחיר, פעולות בעלי עניין) לבין שינוי יסודי בעסק. מכירת מניות ע"י קרן (כמו פימי בתאת) אינה בהכרח סימן שלילי ויש לבחון את ההקשר הרחב.
- השקעה בחברות הנמצאות בשלב מעבר או פיבוט עסקי (כמו IREN) מחייבת סבלנות, אופק השקעה ארוך והבנה שהתנודתיות בדרך צפויה להיות גבוהה.
- בחברות טכנולוגיה, הגדלת השקעה ב-R&D על חשבון רווחיות קצרת טווח יכולה להיות סימן חיובי, המעיד על התמקדות בחדשנות ובצמיחה עתידית.
- הפילוסופיה המרכזית: "משקיעים בחברה, לא במניה". יש להתמקד באיכות העסק, ההנהלה והיתרון התחרותי, ולא בתנודות המחיר היומיות.